Banco Central da Índia testa pagamentos internacionais com moeda digital

A Digital Rupee da Índia está buscando seu espaço no cenário global, mas enfrenta desafios em seu próprio território. O Banco Central da Índia (RBI) lançou projetos piloto de CBDC (Moeda Digital do Banco Central) para transações internacionais, aproveitando um aumento de 334% na circulação. No entanto, a suspensão dos subsídios resultou em uma queda de 90% no uso doméstico, revelando que a adoção depende de incentivos.

Atualmente, são realizadas apenas 100 mil transações diárias, o que obriga o banco central a buscar alternativas para popularizar a moeda digital. A situação expõe a fragilidade da demanda interna, contrastando com o avanço nos testes de pagamentos transfronteiriços.

Por que os subsídios não garantiram o sucesso da Digital Rupee da Índia?

Em dezembro de 2023, os bancos alcançaram a meta ambiciosa do RBI de um milhão de transações diárias no varejo, impulsionados por incentivos de cashback e pagamentos de salários em moeda digital. No entanto, com o fim dos benefícios, os volumes de transações despencaram, evidenciando a diferença entre a demanda artificial e a adesão real.

O desafio é inegável, já que, em junho de 2024, os pagamentos no varejo mal ultrapassaram um milhão, um número insignificante em um mercado que processa bilhões de transações por meio da Unified Payments Interface (UPI) diariamente. Para ilustrar, o pagamento em Bitcoin, por exemplo, apresenta um cenário diferente.

Agora, o RBI aposta no uso internacional da moeda. Sua estratégia se concentra na criação de corredores de volume controlado com parceiros importantes antes de expandir para redes de liquidação multilaterais. Se bem-sucedida, empresas indianas poderão liquidar faturas comerciais instantaneamente em uma CBDC, reduzindo taxas e eliminando intermediários, como bancos correspondentes.

Empresas privadas também estão se movimentando. A Mintoak, por exemplo, apoiada pelo PayPal, investiu US$ 3,5 milhões na aquisição da Digiledge, a primeira aquisição de CBDC da Índia. Essa compra equipa grandes bancos, como HDFC, Axis e SBI, com uma infraestrutura de pagamento em e-rupee.

O sucesso da estratégia do RBI depende de dois fatores principais: tornar a Digital Rupee da Índia indispensável no comércio internacional e integrá-la mais profundamente aos sistemas bancários, sem depender de subsídios.

Realidade Global das CBDCs: Obstáculos e Atrasos

Governos de todo o mundo estão investindo em moedas digitais emitidas por bancos centrais (CBDCs) para modernizar sistemas de pagamento, mas as abordagens variam amplamente. Nos Estados Unidos, o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara aprovou o Anti-CBDC Surveillance State Act (H.R. 1919), que impediria o Federal Reserve de emitir dólares digitais para consumidores.

Defensores da medida, liderados por Tom Emmer, argumentam que moedas digitais privadas, como as stablecoins, incentivam a inovação sem controle governamental. Enquanto isso, a China está avançando rapidamente, um novo programa na província de Zhejiang integrará o yuan digital em shoppings e inaugurações de lojas até 2027. As autoridades esperam que as pessoas comecem a usá-lo naturalmente para pagar por itens do dia a dia.

A Rússia, no entanto, está atrasada. Alexey Voylukov, da Presidential Academy, agora prevê que o rublo digital não estará disponível até o final de 2026, com um lançamento completo adiado para 2027. Ele alerta que os pagamentos por código QR não terão sucesso a menos que as redes móveis melhorem e os incentivos se tornem mais fortes.

A Europa enfrenta um obstáculo diferente: a energia não confiável. Uma grande queda de energia na Espanha e em Portugal em abril deixou as máquinas de cartão e os caixas eletrônicos inutilizáveis. Isso levanta preocupações sobre se um euro digital funcionaria durante tais falhas. Embora o ECB (Banco Central Europeu) prometa oferecer recursos offline, apenas 45% dos cidadãos pesquisados ​​expressam vontade de usá-los.

Embora muitos países estejam entusiasmados com as CBDCs, desafios reais, como infraestrutura fraca, problemas técnicos e baixo interesse público, podem impedir sua adoção generalizada.

A Índia pode corrigir seu êxodo cripto com regras mais amigáveis?

A Índia pode em breve introduzir regulamentos mais claros e favoráveis ​​para seu mercado de criptomoedas, que deve atingir US$ 15 bilhões até 2035. A Suprema Corte do país questionou recentemente por que o governo ainda não possui regras criptográficas adequadas, comparando a negociação de Bitcoin ao Hawala, um sistema informal de transferência de dinheiro baseado na confiança.

Os juízes Surya Kant e N. Kotiswar Singh, que levantaram a questão pela primeira vez há dois anos, argumentaram que uma regulamentação inteligente, em vez de uma proibição total, ajudaria a prevenir transações ilegais. Eles também apontaram que o imposto existente de 30% da Índia sobre os lucros criptográficos já lhe confere reconhecimento não oficial. No entanto, os altos impostos afastaram os comerciantes.

Desde 2022, um imposto de 30% sobre ganhos de capital e uma taxa de transação de 1% afastaram mais de 90% da negociação de criptomoedas indianas para o exterior. Agora, líderes do setor estão fazendo lobby por taxas mais baixas (0,1%) e regras mais claras para trazer os negócios de volta.

Com as regras globais de criptomoedas se tornando mais acolhedoras, as autoridades indianas podem estar abertas à discussão. Encorajados por essa mudança, grandes players como Binance e Coinbase estão reentrando na Índia. Especialistas do setor acreditam que, com regulamentações mais leves, o mercado doméstico de criptomoedas poderá crescer de US$ 2,5 bilhões hoje para US$ 15 bilhões até 2035.

Perguntas Frequentes (FAQs)

Quais países testarão os corredores de CBDC com a Índia primeiro? É provável que os parceiros sejam grandes parceiros comerciais com projetos ativos de CBDC, como os Emirados Árabes Unidos, Cingapura ou nações dentro da Asian Clearing Union, que priorizam a liquidação comercial eficiente.

Como a tecnologia do e-rupee difere das plataformas de pagamento existentes? O e-rupee utiliza tecnologia de livro razão distribuído (DLT), como blockchain, para emissão e liquidação de tokens seguros, o que é fundamentalmente diferente do sistema de mensagens interbancárias em tempo real da UPI que facilita as transferências de contas bancárias existentes.

Este conteúdo foi auxiliado por Inteligência Artificial, mas escrito e revisado por um humano.

Via Cryptonews