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- A competição de preços entre as farmacêuticas Eli Lilly e Novo Nordisk está se intensificando.
- Essa disputa pode afetar o preço dos medicamentos que você consome, tornando-os mais acessíveis.
- A guerra de preços impacta diretamente investidores e consumidores no mercado de saúde.
- Investidores estão preocupados com as ações das empresas em meio a essa competição crescente.
A competição de preços dos medicamentos para tratar obesidade está esquentando! As gigantes farmacêuticas Eli Lilly e Novo Nordisk estão batalhando para firmar acordos com os PBMs (gerenciadores de benefícios farmacêuticos), que decidem quais remédios serão cobertos para muitos americanos, e com empresas de telemedicina que vendem diretamente ao consumidor. Essa disputa acendeu um alerta entre investidores, que temem uma possível queda nos preços.
Essa não é a primeira vez que essas empresas se enfrentam no mercado de medicamentos, onde os preços de tabela nem sempre refletem o valor final pago pelo consumidor ou o lucro do fabricante. Para quem acompanha o mercado de saúde e QINV investimentos, essa movimentação não é exatamente uma surpresa.
A Novo Nordisk entra nessa disputa com um preço inicial mais alto. O Wegovy, seu medicamento para obesidade, custa US$ 1.349 por mês, enquanto o Zepbound da Lilly sai por US$ 1.086. Surpreendentemente, esse preço elevado pode ser uma vantagem para a Novo, já que oferece mais espaço para oferecer descontos, chamados de “rebates“. Esses rebates são pagamentos que os fabricantes de medicamentos fazem aos PBMs em troca de uma cobertura mais ampla – ou até exclusiva – nos planos de saúde.
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Essa estratégia ficou evidente quando a CVS Health removeu o Zepbound da Lilly de sua lista de medicamentos preferenciais. Em troca, a Novo ofereceu concessões de preço (não divulgadas) para o Wegovy, tornando-o mais acessível. Essa manobra visa aumentar as vendas do medicamento da Novo, que chegou primeiro ao mercado, mas estava perdendo espaço rapidamente. No entanto, o tamanho desses rebates e seu impacto final nos resultados financeiros ainda são incertos.
Courtney Breen, analista da Bernstein, expressou a preocupação de diversos investidores durante a teleconferência de resultados trimestrais da Lilly, questionando se a empresa ficaria para trás nessa disputa. Como resultado, as ações da Lilly chegaram a cair 12%, enquanto as da Novo fecharam com alta de 2,1% na Dinamarca.
Essas ações demonstram o poder dos planos de medicamentos, como o Caremark da CVS, em influenciar a participação de mercado em categorias de medicamentos com alta concorrência. Eles garantem rebates significativos em troca de uma distribuição mais ampla, mas a exclusividade desses acordos é o que preocupa os investidores.
Asad Haider, analista da Goldman Sachs, comentou durante a teleconferência da Lilly que há uma clara preocupação dos investidores sobre a dinâmica dos PBMs na área da obesidade, considerando o que já foi observado em outros grandes mercados de saúde. Nesses casos, os PBMs colocam duas empresas uma contra a outra.
QINV investimentos e a Queda dos Rebates
A administração da Lilly declarou que está tentando abandonar a prática de fixar preços de tabela altos e pagar rebates maiores aos planos de medicamentos para garantir cobertura preferencial. Em vez disso, a empresa busca definir preços de tabela mais próximos do que espera que os planos paguem por seus medicamentos.
David Ricks, CEO da Lilly, afirmou que, no passado, a estratégia era inflar os preços de tabela e oferecer descontos relativamente grandes para influenciar o acesso dos PBMs. Ele enfatizou que a empresa tem se esforçado para mudar essa abordagem.
Inicialmente, os PBMs tinham pouca influência sobre os medicamentos para perda de peso, já que a escassez permitia que ambas as empresas vendessem toda a sua produção a preços elevados. No entanto, com a diminuição dos problemas de produção nos últimos meses, as novas prescrições nos EUA do Zepbound da Lilly começaram a superar o Wegovy da Novo, de acordo com dados da Symphony Health.
O acordo da Novo com a CVS visa aumentar sua participação no mercado. Analistas do JPMorgan estimam que essa mudança da CVS pode impactar até 26 milhões de pessoas.
Jeff Jonas, gestor de portfólio da Gabelli Funds, que detém ações de ambas as farmacêuticas e da CVS, acredita que a Novo precisa mais desse acordo. Ele observa que a empresa está perdendo participação de mercado e se tornando um player menor, o que a levou a ser mais agressiva.
O valor exato dos rebates que a CVS receberá em seu acordo com a Novo permanece desconhecido, já que ambas as empresas se recusaram a divulgar essa informação. Existe a possibilidade de que os preços caiam ainda mais à medida que as empresas farmacêuticas competem pelo acesso aos pacientes.
Rivalidade Aumenta
Lilly e Novo têm uma longa história de rivalidade no setor de diabetes, onde competem na precificação da insulina há décadas. Durante anos, ambas inflacionaram os preços de tabela para oferecer descontos maiores aos PBMs, como a CVS, garantindo acordos de distribuição mais amplos em troca. No entanto, essa tática se tornou prejudicial, pois pacientes com cobertura inadequada ou coparticipação alta acabavam arcando com custos elevados.
Apesar disso, a CVS não está disposta a mudar sua estratégia. Agora que os fabricantes de medicamentos resolveram os problemas de escassez, a unidade Caremark da CVS está colocando um contra o outro para obter os melhores preços para seus membros.
David Joyner, CEO da CVS, declarou à Bloomberg News que a Caremark conseguiu fazer o que os PBMs fazem de melhor: criar uma competição entre produtos clinicamente semelhantes e escolher a opção que oferece o menor custo líquido para seus clientes. Ele se orgulha de terem sido os primeiros a lançar uma solução que promove maior acessibilidade.
Segundo Joyner, o custo dos medicamentos para perda de peso é um dos maiores pontos de conflito para as empresas que pagam por medicamentos prescritos.
Durante a escassez de medicamentos de marca, empresas de telemedicina venderam versões mais baratas sob uma disposição da lei. Com o fim da escassez, os reguladores dos EUA intensificaram o controle sobre essa prática, dificultando a obtenção de versões compostas.
Atualmente, Lilly e Novo estão aproveitando a popularidade da telemedicina para vender seus medicamentos de marca. Para mais informações sobre o impacto da tecnologia no setor de saúde, você pode verificar este artigo sobre monitores cardíacos inteligentes.
Recentemente, a Novo firmou um acordo com a Hims & Hers Health Inc. e outros dois provedores de telemedicina para vender um suprimento mensal de Wegovy a partir de US$ 499, sem incluir as taxas de assinatura. Além disso, a Lilly anunciou uma parceria ampliada com a WeightWatchers em 29 de abril, visando atingir clientes em busca de opções de tratamento de menor custo.
Taxa Fixa
Agora, os consumidores que desejam comprar o medicamento em uma farmácia também têm essa opção. Por meio de seu acordo com a Novo, a CVS está oferecendo aos clientes que pagam em dinheiro um preço fixo de US$ 499 pelo Wegovy. Isso indica que os gerenciadores de benefícios podem ter aprendido com as controvérsias sobre os preços da insulina e agora também oferecem descontos para pessoas sem cobertura de seguro.
Troyen Brennan, que foi diretor médico da CVS até 2022, explicou que a CVS foi pioneira no uso de acordos de distribuição exclusiva de medicamentos há mais de uma década para obter maiores rebates das empresas farmacêuticas. A insulina foi um dos primeiros medicamentos sujeitos às disposições de exclusividade, que inicialmente geraram controvérsia, mas depois foram amplamente adotadas.
Brennan afirmou que foi uma grande mudança com muitos pacientes afetados e que obteve muito sucesso. O objetivo era obter rebates mais altos, que seriam repassados aos clientes.
As empresas farmacêuticas argumentam que os altos preços dos medicamentos são causados por intermediários como a CVS, alegando que o sistema de rebates aumenta os custos. Até mesmo o presidente está ciente dessa disputa.
O presidente Donald Trump mencionou durante um evento na Casa Branca que sempre que conversa com Ricks, da Lilly, sobre os preços dos medicamentos, ele o elogia. Ricks fala sobre os intermediários, e Trump comenta que, ao sair das reuniões, pensa que Ricks está oferecendo um ótimo negócio.
Este conteúdo foi auxiliado por Inteligência Artificiado, mas escrito e revisado por um humano.
Via InfoMoney
