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- Changpeng Zhao (CZ), cofundador da Binance, propôs a criação de uma exchange descentralizada (DEX) privada para contratos perpétuos.
- A proposta visa proteger grandes investidores de riscos como manipulação de mercado e front-running.
- Se implementada, a solução pode aumentar a segurança e privacidade nas negociações de criptomoedas.
- A ideia surge após um evento de liquidação de US$ 100 milhões em posições de Bitcoin.
Changpeng Zhao (CZ), cofundador da Binance, propôs a criação de uma exchange descentralizada (DEX) no estilo dark pool para contratos perpétuos. A ideia surgiu após uma liquidação de US$ 100 milhões em posições long de Bitcoin na Hyperliquid, levantando questões sobre a transparência total nas negociações on-chain e os riscos que ela pode trazer. CZ acredita que agora é o momento ideal para desenvolver uma solução de negociação mais privada e segura.
CZ expressou preocupações sobre os riscos da total transparência no on-chain trading. Ele defende uma solução de negociação mais reservada e segura. A proposta vem após um evento de liquidação significativo envolvendo posições compradas de Bitcoin na Hyperliquid.
Em sua postagem no X, CZ questionou se a visibilidade total das ordens em exchanges descentralizadas (DEXs) é realmente benéfica. Segundo ele, essa transparência pode desfavorecer grandes investidores.
Visibilidade de ordens ameaça grandes traders
CZ questiona porque as exchanges descentralizadas permitem a visualização em tempo real das ordens dos usuários. A transparência, uma característica chave do DeFi, pode colocar os grandes traders em desvantagem.
“Se você quer comprar US$ 1 bilhão em uma criptomoeda, não vai querer que os outros vejam isso”, escreveu CZ. “As pessoas podem tentar comprar antes de você, praticando front-running“.
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Em DEXs de contratos perpétuos, o risco é ainda maior, pois os pontos de liquidação dos traders são frequentemente visíveis on-chain. Isso pode permitir que outros manipulem o mercado e forcem liquidações, especialmente contra grandes posições alavancadas.
No mercado financeiro tradicional, investidores institucionais evitam esse risco usando dark pools, que são exchanges privadas que permitem grandes negociações sem alertar o livro de ofertas público. Segundo CZ, os volumes nos dark pools são tipicamente 10 vezes maiores do que nas exchanges públicas.
Mesmo as exchanges centralizadas de criptomoedas oferecem mais privacidade do que as DEXs, já que os livros de ofertas não estão ligados a endereços de carteira identificáveis. Esse anonimato ajuda a proteger contra ataques direcionados. Se você está pensando em investir, não deixe de conferir como investidores de XRP e Dogecoin buscam renda passiva com mineração em nuvem.
CZ defende uma perp DEX focada em privacidade
CZ acredita que este é o momento certo para construir uma dark pool perp DEX usando tecnologias de privacidade como zero-knowledge (ZK) proofs. Isso poderia envolver ocultar o livro de ofertas ou os depósitos em smart contracts até um certo tempo depois da operação.
“Um DEX estilo dark pool + perps, seja não mostrando o livro de ofertas, ou melhor ainda, não mostrando depósitos em smart contracts, ou até muito depois. Isso deve ser possível com ZK ou criptografias similares”, afirmou.
A ideia não é descartar os benefícios da transparência, reconhece CZ. Alguns traders e formadores de mercado podem preferir dados públicos para melhor liquidez e absorção de ordens. No entanto, diferentes participantes do mercado precisam de ferramentas diferentes, completa.
CZ encorajou desenvolvedores interessados em construir um produto como esse a entrarem em contato. Ele esclareceu que não há garantias de investimento ou resposta. “Isso é só uma ideia de domingo”, escreveu.
A proposta ganhou força entre usuários que compartilham das mesmas preocupações. Outro usuário sugeriu construir a solução usando ZK rollups em uma rede Layer 2, ao que CZ respondeu: “Essa é uma forma possível também. Existem muitas soluções tecnológicas possíveis.”
Após o ocorrido, alegações surgiram no X de que alguns usuários podem ter coordenado esforços para acionar a liquidação de Wynn. CZ questiona por que as exchanges descentralizadas permitem visibilidade em tempo real das ordens dos usuários, argumentando que, embora a transparência seja uma característica fundamental do DeFi, ela coloca os grandes traders em desvantagem.
CZ concluiu sua postagem incentivando os desenvolvedores que estão construindo tal produto a entrarem em contato com ele. No entanto, ele esclareceu que não há garantias de investimento ou resposta: “Esta é apenas uma ideia de domingo”, escreveu.
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