Em 2024, investidores de venture capital adotaram uma postura cautelosa com o mercado crypto, mesmo com a alta nos preços dos ativos digitais impulsionada pela expectativa do retorno de Donald Trump à Casa Branca. Dados da Pitchbook de 7 de fevereiro mostram uma modesta recuperação no Financiamento de Venture Capital em Crypto no quarto trimestre de 2024, em comparação ao terceiro trimestre. No entanto, o ano fechou praticamente no mesmo patamar de 2023.
O valor total das negociações no quarto trimestre subiu 13,6%, de US$ 2,2 bilhões para US$ 2,5 bilhões. Em contrapartida, o número de acordos caiu 14,6%, de 411 para 351. A recuperação no financiamento demonstra que os investidores continuam apoiando equipes estabelecidas e tecnologias inovadoras. Mas a queda no número de acordos revela uma crescente seletividade, tendência que surgiu no terceiro trimestre.
Robert Le, analista sênior da Pitchbook, explicou que essa mudança reflete a normalização do mercado crypto, com o capital agora direcionado a projetos mais promissores. “Há três anos, qualquer um conseguia levantar capital com um white paper e pouca tração”, disse Le. “Agora, isso não acontece mais. Qualquer fundador que busque investimento precisa demonstrar tração significativa ou algo além de um white paper técnico.”
Fluxo de negócios estável e avaliações crescentes no Financiamento de Venture Capital em Crypto
No ano completo, o financiamento de venture capital em crypto atingiu US$ 10 bilhões em 1.940 negociações, comparado a US$ 10,3 bilhões em 1.936 negociações em 2023. As avaliações aumentaram em todos os estágios de financiamento em 2024. As avaliações iniciais (seed-stage) subiram 70,2%, de US$ 11,8 milhões para US$ 20 milhões.
Enquanto isso, os valores em estágio inicial mais que dobraram, um aumento de 109%, de US$ 25 milhões para US$ 52,3 milhões. Já os valores em estágio avançado (late-stage) tiveram um aumento modesto de 3,8%, passando de US$ 43,7 milhões para US$ 45,3 milhões. No geral, as avaliações médias subiram 78%, de US$ 18 milhões para US$ 32,1 milhões.
Leia também:
Essa tendência demonstra uma competição acirrada nos estágios iniciais, especialmente para startups de infraestrutura e IA descentralizada. Os tamanhos dos negócios refletiram o aumento nas avaliações. O investimento médio em seed-stage aumentou 20%, de US$ 2,5 milhões em 2023 para US$ 3 milhões em 2024.
Da mesma forma, as médias em estágio inicial aumentaram 26,9%, de US$ 3,8 milhões para US$ 4,8 milhões. Os valores em estágio avançado tiveram uma leve queda de 1,6%, de US$ 6,4 milhões para US$ 6,3 milhões. Essa tendência indica que fundadores de empresas maduras preferem rodadas menores e mais estratégicas em vez de grandes investimentos de ciclos anteriores.
Essa abordagem cautelosa reflete a incerteza das condições de saída, a pressão macroeconômica contínua e o desejo de minimizar a diluição enquanto se estende o runway.
Investimento em infraestrutura, IA e aquisições estratégicas
No quarto trimestre, os investidores se concentraram em projetos de infraestrutura que aumentam a escalabilidade, interoperabilidade e ferramentas para desenvolvedores. O investimento em IA descentralizada ganhou força. Desde meados de 2024, tanto investidores de venture capital tradicionais quanto os nativos do mercado crypto demonstraram forte interesse nessas startups.
As atividades de fusões e aquisições (M&A) continuaram no quarto trimestre, embora em ritmo mais lento do que no segundo e terceiro trimestres. As negociações ainda incluíram exchanges, custódios e plataformas de identidade descentralizada. Os compradores estratégicos buscaram recursos complementares em vez de simplesmente absorver concorrentes menores.
Em 2024, os investidores de venture capital em crypto se mostraram resilientes, apesar dos desafios macroeconômicos e das mudanças nas regulamentações dos EUA. Eles impulsionaram as avaliações em estágios iniciais ao financiar projetos promissores em blockchains de alto desempenho, stablecoins e tokenização. Empresas em estágio avançado levantaram rodadas menores para equilibrar crescimento com cautela.
A Pitchbook prevê maior consolidação entre provedores de infraestrutura, exchanges e serviços de custódia. Os investidores planejam focar em protocolos de próxima geração e inovações orientadas por IA. Embora o financiamento de 2024 tenha ficado abaixo dos picos anteriores, os totais estáveis e as avaliações fortes revelam um mercado em maturação. Esse padrão reflete tendências em outros setores de tecnologia que refinaram suas estratégias em meio a incertezas econômicas.
Este conteúdo foi auxiliado por Inteligência Artificial, mas escrito e revisado por um humano.
Via Cryptonews
