O crescimento do negócio de GPU AI da AMD está previsto para aumentar 60% este ano, impulsionado por um pedido inicial da Oracle de 30.000 GPUs MI355X. Essa projeção otimista do JP Morgan contrasta com o ceticismo anterior de analistas de Wall Street, que duvidavam da capacidade da AMD de liderar o mercado de IA em 2025. A mudança de cenário reflete a crescente confiança na AMD, impulsionada por ganhos de participação no mercado de CPUs para servidores e desktops, além do fortalecimento de seus negócios cíclicos de jogos e sistemas embarcados.
JP Morgan Acredita no Crescimento do Negócio de GPU AI da AMD
Há alguns meses, analistas de Wall Street estavam pessimistas em relação ao negócio de GPU AI da AMD. A Wolfe Research, por exemplo, chegou a afirmar em dezembro de 2024 que “a AMD não estaria em posição de liderar o mercado de IA em 2025”. Esse sentimento foi compartilhado por George Hotz, presidente da comma.ai, que declarou em janeiro de 2025 que “ninguém na comma quer lidar com a AMD”.
No entanto, o cenário parece estar mudando para a AMD. O analista Harlan Sur, do JP Morgan, revelou em sua última análise que as perspectivas para a empresa são promissoras. Após reuniões com a CEO da AMD, Lisa Su, o JP Morgan concluiu que a equipe da AMD está “cada vez mais confiante em impulsionar um forte crescimento de dois dígitos (acima de 20%, em nossa opinião) e um crescimento ainda maior dos lucros em 2025”.
Harlan Sur identificou quatro catalisadores principais para a AMD: ganhos contínuos de participação no mercado de CPUs para servidores, crescimento contínuo no mercado de CPUs para desktops e notebooks, expansão dos negócios cíclicos da empresa (jogos e sistemas embarcados), e um forte crescimento do negócio de GPU AI da AMD, estimado em mais de 60% em 2025.
Além disso, a AMD parece estar se preparando para um bom momento, já que está construindo um forte impulso antes do “aumento expressivo na segunda metade do ano de sua plataforma aceleradora MI350 de última geração”. Sur destaca o recente anúncio da Oracle de um pedido multibilionário para a GPU MI355, “com um lote inicial de 30 mil GPUs MI355X de última geração, para construir um cluster destinado a cargas de trabalho de treinamento e inferência”.
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Transição para a Plataforma MI350 e Perspectivas Futuras
O analista do JP Morgan acredita que a AMD está se esforçando para migrar seus principais clientes (Microsoft, Meta e Oracle) para a plataforma MI350 até meados do ano, “antes de sua plataforma MI400 de última geração em escala de rack (mais de 100 mil GPUs por cluster) em 2026″. Isso demonstra a ambição da AMD em se consolidar como um player importante no mercado de GPUs para IA.
Harlan Sur ressalta que “a mensagem principal é que o portfólio forte e diversificado da equipe em computação de data center/enterprise/client impulsionará um forte crescimento em 2025 – uma combinação de ganhos de participação, melhoria das tendências de demanda/cíclicas e crescente impulso para suas soluções de computação de IA de última geração.”
Em um desenvolvimento relacionado, a Reuters informou que a TSMC estaria incentivando a NVIDIA, AMD e Broadcom a adquirir uma participação em uma possível joint venture entre a Intel e a TSMC. A TSMC operaria a divisão de fundição da Intel, criando uma parceria estratégica no setor de semicondutores.
Outro ponto que merece destaque é que a AMD corrige problema de VBS no Windows 10 para Ryzen X3D, mostrando o compromisso da empresa em oferecer soluções otimizadas para seus clientes e parceiros.
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