Analistas de Wall Street, que antes mostravam pessimismo em relação aos GPUs AI da AMD, agora estão mais otimistas. Um relatório recente do JP Morgan aponta para um crescimento de 60% nos negócios de GPUs AI da AMD este ano, impulsionado por grandes pedidos, como o da Oracle, que adquiriu 30.000 GPUs MI355X. Essa mudança de perspectiva indica um futuro promissor para a AMD no mercado de inteligência artificial.
O analista Harlan Sur, do JP Morgan, reuniu-se com a CEO da AMD, Lisa Su, e saiu com a impressão de que a empresa está confiante em alcançar um forte crescimento de dois dígitos (acima de 20%) e um aumento ainda maior nos lucros em 2025. Essa perspectiva positiva é sustentada por diversos fatores.
Catalisadores de Crescimento da AMD
Sur identificou quatro catalisadores principais para o crescimento da AMD:
- Aumento contínuo da participação de mercado no segmento de CPUs para servidores.
- Avanço na participação de mercado de CPUs para desktops e notebooks, impulsionado pela melhora na demanda.
- Expansão dos negócios cíclicos da empresa, como jogos e sistemas embarcados.
- Crescimento robusto no setor de GPUs AI da AMD, estimado em mais de 60% apenas em 2025.
O analista do JP Morgan destaca que a AMD está ganhando força antes do lançamento da sua plataforma aceleradora MI350 de última geração, prevista para o segundo semestre do ano. Como exemplo desse impulso, ele cita o recente anúncio da Oracle sobre um pedido multibilionário para a GPU MI355, com uma compra inicial de 30 mil GPUs MI355X de última geração. A Oracle pretende usar esses processadores para construir um cluster focado em treinamento e inferência de cargas de trabalho.
Transição para a Plataforma MI350
O JP Morgan acredita que a AMD está focada em migrar seus principais clientes, como Microsoft, Meta e Oracle, para a plataforma MI350 até meados do ano. Essa transição é vista como um passo importante antes da chegada da plataforma MI400 de próxima geração em 2026, que promete oferecer clusters com mais de 100 mil GPUs por cluster.
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Harlan Sur ressalta que a mensagem principal é que o portfólio diversificado da AMD, abrangendo data centers, empresas e computação pessoal, impulsionará um forte crescimento em 2025. Esse crescimento será resultado da combinação de ganhos de participação de mercado, melhoria na demanda, tendências cíclicas favoráveis e o crescente impulso das soluções de computação de IA de última geração da AMD.
Em paralelo, a Reuters informou que a TSMC está incentivando a NVIDIA, AMD e Broadcom a investirem em uma possível joint venture entre a Intel e a TSMC. Nessa parceria, a TSMC operaria a divisão de fundição da Intel.
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