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- A Super Micro Computer conquistou 8% da receita global de servidores de IA.
- Esse crescimento reflete seu papel como fornecedora de GPU como serviço.
- A empresa espera continuar se beneficiando do aumento da demanda por infraestrutura de IA.
- Os pedidos da Apple podem alavancar suas vendas, impulsionando ainda mais o crescimento.
A Super Micro Computer (SMCI) tem ganhado destaque no mercado de servidores de IA, com uma fatia de 8% da receita global. A empresa, que atua como fornecedora de GPU como serviço e vendedora de racks de IA com resfriamento líquido, tem atraído atenção conforme o mercado de inteligência artificial se expande. O Citi iniciou a cobertura das ações da Super Micro Computer com uma perspectiva otimista, mas cautelosa.
Análise do Citi sobre a Super Micro Computer
A analista Asiya Merchant, do Citi, estabeleceu um preço-alvo de $39 para as ações da Super Micro Computer, iniciando a cobertura com uma classificação geral de “Neutro/Alto Risco”. Essa avaliação reflete tanto o potencial de crescimento da empresa quanto os desafios que ela enfrenta no mercado competitivo.
Merchant destaca:
Com 8% da receita do mercado de servidores de IA, a Supermicro continua sendo uma das principais fornecedoras de GPU como serviço para provedores de nuvem e empresas. Esperamos que a Supermicro continue se beneficiando das tendências seculares mais amplas na infraestrutura impulsionada por IA.
A analista do Citi acredita que o cenário competitivo crescente no mercado de servidores de IA pode gerar pressão sobre as margens de lucro, justificando uma postura cautelosa.
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Atualmente, as ações da Super Micro Computer estão sendo negociadas com um múltiplo de 9 a 10 vezes a sua relação P/E (Preço/Lucro) dos próximos doze meses (NTM), abaixo da mediana de 11 a 12 vezes dos últimos cinco anos. Merchant acredita que esse desconto é justificado devido às incertezas macroeconômicas e à intensidade da competição no setor.
Pedidos da Apple e Desempenho das Ações
Recentemente, a Apple teria feito pedidos de aproximadamente $1 bilhão em racks GB300 NVL72 da NVIDIA com a Super Micro Computer e Dell, provavelmente para implementar um cluster “Gen AI LLM” e aprimorar as capacidades de inteligência artificial da Siri.
As ações da Super Micro Computer apresentaram um aumento de pouco mais de 2% nas negociações pré-mercado. A empresa tem se destacado como uma das ações de melhor desempenho no setor de hardware, com ganhos de cerca de 20% no acumulado do ano. A Goldman Sachs também notou esse desempenho, embora tenha se mostrado cautelosa quanto à relação risco-recompensa futura.
A Super Micro Computer espera atingir $40 bilhões em receita no ano fiscal de 2026, impulsionada pelo aumento das vendas de produtos baseados na arquitetura Blackwell.
| Características | |
|---|---|
| Modelo | Super Micro Computer (SMCI) |
| Participação no Mercado Global de Servidores de IA | 8% |
| Analista | Asiya Merchant (Citi) |
| Classificação | Neutro/Alto Risco |
| Preço Alvo | $39 |
| Múltiplo P/E (NTM) | 9-10x (Abaixo da mediana de 5 anos de 11-12x) |
| Pedidos da Apple | ~$1 bilhão para racks NVIDIA GB300 NVL72 |
| Parceiros da Apple | Super Micro Computer e Dell |
| Expectativa de Receita (FY26) | $40 bilhões |
Este conteúdo foi auxiliado por Inteligência Artificial, mas escrito e revisado por um humano.
Via Wccftech
